摘要 【谁是今年风口的猪？答案是：猪】4月23日大盘继续调整，但猪肉板块持续走强，得利斯、正虹科技涨停，雏鹰农牧、华统股份、双汇发展、益生股份等个股亦有上涨表现。今年以来，猪肉概念领涨全市场，而业内人士称，肉价和股价还有很大空间，你信吗？
4月23日大盘继续调整，但猪肉板块持续走强，得利斯、正虹科技涨停，雏鹰农牧、华统股份、双汇发展、益生股份等个股亦有上涨表现。今年以来，猪肉概念领涨全市场，而业内人士称，肉价和股价还有很大空间，你信吗？
猪肉概念领涨，基金疯狂加仓
东方财富Choice数据显示，今年以来，猪肉概念已上涨了74.4%，超越前期异常火爆的工业大麻概念，位列各概念板块之首。个股中，新五丰涨幅达351.48%，正邦科技涨近300%，傲农生物、天邦股份、唐人神、益生股份涨幅均逾200%。
数据来源：东方财富Choice数据
同时，受益生猪行业去产能持续、猪价开启上行期，一季度农业板块公募基金配置比例继续提升。广发证券的数据显示，今年一季度，农林牧渔板块公募基金持仓比例达4.77%，环比提升1.8个百分点；标准配置比例为2.58%，超出标准比例2.19%，超配比例自2012年有统计数据以来达到最高。截至今年一季度末，共有21只猪肉概念股被公募基金持仓，合计持股市值为239.33亿元。
图片来源：广发证券
猪价还会涨！
4月23日，农业农村部在一季度农业农村经济运行情况发布会上表示，3月份生猪存栏和母猪存栏出现了“双下降”，下降的幅度、速度之快也是近十年来出现的最大值。
这里还有猪周期因素的影响，去年同期猪价处于下降通道，同比幅度大，是双重因素叠加影响的结果。总体来看，猪价已经提前进入了上涨周期，预判全年猪肉产量会下降，后期生猪供应会趋紧，四季度活猪价格将会突破2016年的历史高点。
东方财富Choice数据显示，2016年6月，22省平均生猪价格最高达到21.2元/千克，而目前的价格为14.86元/千克，如果要突破2016年历史高点，意味着目前的生猪价格还有近50%的涨幅。
近5年生猪价格走势
数据来源：东方财富Choice数据
农业农村部发展规划司司长魏百刚表示，当前中国生猪产能持续下滑。受非洲猪瘟影响，现在规模猪场补栏比较慎重，一些小产户加速推出，生猪和能繁母猪存栏数持续减少，连续三个月同比下降超过10%，按照六个月生猪生产周期推算，预计下半年猪肉供应可能趋紧，价格可能出现明显上涨。
近3年生猪存栏量同比增幅
数据来源：东方财富Choice数据
畜牧兽医局副局长王俊勋透露，去年8月我国发生非洲猪瘟疫情以来，截至今年4月22日，我国共发生了129起非洲猪瘟疫情。目前，疫情累计捕杀生猪达到102万头。总的来讲，疫情形势还是比较严峻的。
肉价涨破30元？
非洲猪瘟疫情自去年8月国内首次暴发至今已将近8个月，生猪养殖行业遭遇了冰火两重天。从最初的养殖户恐慌性抛售至2019年1月中旬，生猪价格刷新了2006年以来的历史低点。然而，在生猪产能遭受重创的主要因素作用下，生猪价格开始爆发性上涨，开启了本轮猪肉价格的“牛市”。
那么，猪价上行空间会有多少？海通证券认为，从历史经验来看，最近十年猪肉价格的顶部在30元/千克左右。考虑到猪瘟的助推，本轮周期猪价或上行更快。他们推算，本轮猪价高点或在明年1季度附近出现，之后随着需求季节性减弱和补栏增加，猪价有望回落。去年4季度以来生猪存栏急跌，短期冲击供给较大，不排除本轮猪价高点超过以往，估算猪肉价格今年底或接近30元/千克，在明年初价格或达33元/千克左右。
同时，江海证券屈庆团队认为，由于本轮非洲猪瘟影响持续较长，叠加此前猪价上行并未带动母猪补栏，养殖户加速去产能，导致猪肉供给收缩幅度更大，猪肉上涨高点可能会超过历史周期高点，或将涨至30-35元左右。
农业农村部近期发布的报告显示，本轮价格周期猪价高点预期在2020年上半年，猪价将会在未来3年保持较高水平，猪肉价格在今年下半年可能大幅增长。
如果猪价还要大幅上涨，猪肉概念是否还可以继续疯狂？
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(责任编辑：DF064)
